ブリッジウォーター・アソシエーツ

（英語：Bridgewater Associates）

業種	ヘッジファンド
設立	1975年
本社所在地	ウェストポート (コネチカット州)
創業者	レイ・ダリオ
運用資産	1,400億ドル（2021年）
社員数	1500名
ウェブサイト	www.bridgewater.com

会社概要

ブリッジウォーター・アソシエイツは、米国コネチカット州ウェストポートに本拠地を置くオルタナティブ投資資産運用会社です。主に年金基金、寄付金、財団、外国政府、中央銀行などの機関投資家のために1,400億米ドル以上を運用しています。

投資戦略

ブリッジウォーター・アソシエイツは、インフ レ、為替、米国の国内総生産の変化などの経済動向に基 づくグローバル・マクロ投資スタイルを採用している。ブリッジウォーター・アソシエイツは、非現実的なヒストリカル・モデルを避けながら、「定量的」な投資手法を用いて新規投資先を特定し、資産配分ではなくリスク配分に基づいて無相関な投資リターンを得るポートフォリオを構築することを目標としている。当社は、通貨オーバーレイ、アルファとベータ戦略の分離、アブソリュート・リターン商品の創設、リスク・パリティなどの業界戦略のパイオニアです。

投資商品

ピュア・アルファ

ブリッジウォーター・アソシエイツは1989年にフラッグシップ・ファンドであるピュア・アルファを立ち上げた。債券、通貨、株価指数、コモディティなどの30または40の同時取引ポジションを含み、資金を1つのエリアに集中させることで価格に影響を与えないようにしている。このファンドは、あらかじめ決められた最大の資金量に達した2006年に、新規の投資家に対して閉鎖されました。2019年現在、同ファンドは設立20年のうち損失を出したのはわずか3年で、年率平均リターンは12％と報告されています。ピュア・アルファへの投資は、2005年以降、年率4.5％のリターンを記録し、主要なインデックスをアンダーパフォームしています。

オール・ウェザー

「オール・ウェザー」と呼ばれる2つ目のファンドは1996年に発売され、低手数料、世界のインフレ連動債、世界の債券投資を強調していました。このファンドは、創業者の個人的な信託基金として始まり、その後、顧客にも開放されました。2011年現在、オールウェザーは460億ドル以上を運用しており、米国で最大規模のファンドの一つです。このファンドは、40％のインフレリンク債、30％の財務省証券、20％の財務省債券、10％の金を含んでいると言われています。

ピュア・アルファ・メジャー・マーケッツ

ジェンセン共同CEO（当時）の指導のもと、2011年に既存の顧客から24億ドルを集めて「ピュア・アルファ・メジャー・マーケッツ」を創設しました。当時、最大のヘッジファンドの立ち上げと報じられました。このファンドは、同社のピュア・アルファ・ファンドと同様の投資手段を提供するために設立されましたが、欧州債券などの主要市場に焦点を当てることで流動性を高めています。2011年のこのファンドのローンチにより、同社の運用資産総額は1,000億ドルを超えました。